一、源起：
投资公司应该是个小众行业，特别是中国的私募投资公司大多数成立时间不长。在需要经验积累的会计界，估计还是个新生物种，但由于中国会计准则与国际会计准则的接轨让新生物种马上需要运用先进国家公认会计准则，特别是从2020年1月1日起在非上市公司马上要执行的新金融工具准则，就如同股神巴菲特的公司将要面对一样的问题，需要对投资项目运用公允价值对短期的被投公司的价值波动进行利润表的计量。相信比昨天刚出台的《财政部 银保监会关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》非上市中小金融机构一样面对会计准则变更带来的一系列的从商业模式到实践落地成本的冲击，就如同上海近几日进入最冷的日子一样让人的魔都会有《权力的游戏》中“Winter is coming. 凛冬将至。”的真实感受。至少中小金融机构还存在备案后延后执行的政策。但投资公司估计只能是按发达国家的新金融工具准则表面执行了。
二、参考实战案例：
投资公司可以参考和对标的应该是投资行业的上市公司600053昆吾九鼎投资控股股份有限公司（以下简称九鼎投资）主营为私募投资，具体关键会计政策与新准则执行如下：
金融资产和金融负债公允价值的确定方法公司以投资项目目前所处的状态为基础，根据实际发生的交易和事项，按照中国证券业协会发布的《非上市公司股权估值指引》及中国证券投资基金业协会发布的《私募投资基金非上市股权投资估值指引(试行)》、《证券投资基金投资流通受限股票估值指引》（试行）等相关法律法规的规定和要求，对不同投资项目的公允价值进行计量，相关估值方式如下：
摘自于《九鼎投资2019年年报》
三、会计核算难点分析：
投资公司的会计核算难点，个人认为有三点：
其一、项目估值的确认与计量：
从九鼎投资的年报中我们就可以看出，对于不同投资阶段的项目的估值在实践中是存在多种估值方法的，随新金融工具准则的执行，让短期的估值对投资公司的会计报表利润波动加大，估值会计政策将成为焦点中的焦点。将成为企业管理层与会计师或者监管机构反复博弈的核心，无论是近期投资机构会计年末的抱团投资二级市场股权的新闻热身，还是未上市公司一轮轮的新融资，都可能是会计引发的业绩考核驱动之下的短期生存之战。
其二、并表的范围：
投资公司就如九鼎投资还有地产业的并表，实际上是永恒的会计难题之一合并还是不合并？股神巴老的公司实际上是一样的，到底投资公司要不要并表被投公司的收入成本和利润呢？估计永远都会存在争论。
其三、创新投资的会计确认与计量：
中国的投资公司历史很短，只有不断的创新并承担高风险才能拿到高回报，并不断的有投资者认同才能生存。所以，投资公司实务的创新必会领先于企业会计准则的规定，并创造性的运用会计准则，当然，中国是否会出现需要时间给我们答案。
作者：胡俊，从事会计工作23年，其中3年在互联网企业、8年在外企担任财务经理。喜欢专研企业结账工作设计优化工作以及现金流管理工作。 公众号：会计老兵
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