基金理财怎么定“恐慌线”和“贪婪线”？
这个主要是针对风险资产配置来讲的。经常有人来问，我持有的股票/基金，什么时候该卖？这问题其实很好，会买的是徒弟，会卖的才是师傅。
我说几点我的原则：
（1）亏本的时候，一定不卖。越跌越买，而不是卖。
（2）风险投资收益目标是年化15%。听过太多一夜暴富故事的人，就会觉得我太保守、太怂了。巴菲特年化20%多一点的战绩，就可以称神了！
（3）我的恐慌线是亏损30%。我主要投资品种是指数基金，一只指数基金要是能跌到30%以上，那这个市场基本就坏了。在越跌越买的操作下，30%什么概念呢？就是大盘差不多从3000点跌到2000。这只有在极端的股灾行情下，才会发生。
但我在选择指数基金的时候，有几个原则：
（1）风险相对分散。除了A股宽基、行业/主题基金外，我还会配置美股指数基金、港股指数基金、黄金ETF和原油ETF。
（2）估值便宜是重要的选基原则。我还是比较喜欢PE/PB低的指数基金，比如组合里的银行指数、恒生中国指数、中证500指数等都是属于这类。
（3）ROE高的行业指数基金也是要配的。ROE较高的医药和消费行业指基，也一直在我的组合里。涨高了卖点，跌了就补点，基本也是打底的。
（4）热门指数也会少量配点。比如当下比较热门的5G、新能源主题的基金，但不会太多，总比例不超过10%。
低风险理财有什么建议？
最后再说下低风险理财的实操建议:
（1）流动资金，找银行理财收益最高的就行。招商银行的8199我是比较推荐的，虽然收益不是最高的，但体验不错，稳定性强。
（2）券商有些补贴的保本保息的理财，也比较推荐。有些高的可以到6%+，有需要的可加微信，要操作攻略。
（3）债券基金有些不错的，也推荐配点。
现金可以配一些流动性更好的金融资产，理财10%的也好，基金也好，注意控制风险和收益平衡就好。
房价增长空间取决于居民杠杆率增长空间，现在杠杆率已经60%，接近国际警戒线65%，房价已经到顶了，后面是政策控制不要跌，避免引起金融风险。所以，投资来说，房产收益风险比已经偏低了，现在是国家要大力发展资本市场的时机，增加金融资产的配置，跟随国家政策方向走，享受改革红利和资本发展红利，通过基金、信托、理财等进去，每年平均拿个10%+收益，不比拿着房子舒服。
作者：刘福进，资深财税实战者，微信公众号：会计人上岗手册
